Миллион с нуля №14 — влияние налогов на прибыль

Формируя долгосрочные портфели и регулярно вкладывая деньги в фондовый рынок, инвестор не может повлиять на будущую прибыль. Будет рост на рынке, будет прибыль. А сколько и когда — это уже от нас не зависит.

Но есть момент, благодаря которому можно, с помощью минимизации издержек, добиться увеличения прибыли. Речь про налоги.

В прошлой статье, о поддержании структуры портфеля при внесении денег на счет,  вскользь было упомянуто, что желательно стараться избегать продажи бумаг. Делая ребалансировку только покупкой отстающих активов.

Продаем подорожавшие активы — получаем прибыль — платим налоги.

Полученная от торговли ценными бумагами прибыль, облагается налогом по ставке 13%.

Когда лучше платить налоги?

Есть два варианта платить налоги. Ежегодно или перенести оплату на следующие года.

С одной стороны, если мы платим сразу, то сумма налога будет меньше.

Если же пройдет много лет, может быть десятилетий? Сумма нашего инвестированного капитала возрастет. И придется отдавать в несколько раз больше налогов в казну.

Как вы думаете какой результат предпочтительней?

Здесь не нужно гадать. Давайте просто посчитаем. На конкретном примере.

Пример 1.

Стартовый капитал — 100 тысяч рублей.

Срок инвестирования — 20 лет.

Средняя ежегодная прибыль — 15% годовых.

Через 20 лет, с ежегодной уплатой налогов, инвестор расстанется с суммой в 145 тысяч рублей.

Отложив налоговые поборы на последний год — придется выложить 212 тысяч.

Имеем разницу в 67 тысяч.

Важна ли нам эта информация? Абсолютно нет.

Какая разница сколько мы заплатим налогов? Главное — сколько мы заработаем. Чистыми, после уплаты всех налогов.

Инвестор, с ежегодным отчислением 13% с прибыли, через 20 лет будет иметь на счете — 1,2 миллиона рублей.

Халявщик, оттягивающий свой конец, вернее переносящий дату уплаты на последний год, получит в итоге 1,42 миллиона.

Разница составила «скромные» 220 тысяч рублей. В пользу «неплательщика».

Читайте еще:  6 советов избежать дефолт по облигациям

В 2 с лишним раза больше суммы первоначального капитала.

Миллион с нуля №14 — влияние налогов на прибыль
Влияние налогов на результаты инвестирования

В этом примере, мы получили разницу в 2 сотни тысяч. Но по правде говоря, этот пример далек от реальности. Мы же будем инвестировать не только один раз. Но и периодически пополнять свой счет «свежими» деньгами. А это совсем другая история…

Пример 2.

Условия аналогичные + инвестор каждый год вносит по 100 000 рублей.

С ежегодной уплатой налогов, через 20 лет имеем 9,3 млн. Налогов было удержано на 1,076 млн.

Без уплаты, удалось бы заработать 11,78 млн. рублей. И в последний год не забыть поделиться с государством. Отдать 13% или 1,544 млн.

На руках остается 10,236 млн чистыми.

Миллион с нуля №14 — влияние налогов на прибыль

За 20 лет, благодаря такой схеме, мы дополнительно можем заработать почти миллион рублей. Вернее не заработать, а сэкономить. Блин, да какая разница. Главное есть лишний миллион. А как он достался  — неважно. ))

Можно сказать и по другому.

Первый инвестор, уплачивающий налоги каждый год, за свой срок инвестирования обеднел или где-то потерял миллион!!!

Миллион с нуля №14 — влияние налогов на прибыль

Билли, где деньги?

Почему получается такая большая разница?.

Дело в том, что инвестор, не «платящий налоги вовремя» или каждый год, имеет возможность пользоваться ими бесплатно. В нашем случае, направлять эти деньги на новые инвестиции. И получать с них дополнительную прибыль. Год за годом.

И с этой ежегодной прибыли, капают копеечки с чуть доходностью. И так по кругу. В течении многих лет.

Условно, в первый год мы экономим копеечку, во второй год рублик, потом 10, 100, 1000 рублей. А там и до миллиона рукой подать.)))

Все подчиняется правилу сложного процента. И при длительных сроках (десятилетиях), мы имеем просто колоссальный разрыв в результатах (десятки миллионов). Все за счет халявных денег.

В таблице ниже посмотрите крайнюю правую колонку. Это даже не результат инвестиций. А дополнительная выгода инвестора, только за счет отсрочки налоговых выплат.

Читайте еще:  Кто такие трейдеры и сколько они зарабатывают

Как перенести налоги на следующие года

Налог на прибыль составляет 13%.

Не будем брать в расчет дивиденды и купоны по облигациям. Только прибыль, полученная от роста стоимости акций.

Пока вы не продадите бумаги  — налог платить не нужно. От слова «совсем».  Даже если купленные активы подорожали в десятки-сотни раз. Это так называемая «бумажная прибыль».

В итоге получается, что пока мы не продадим активы — налоги мы не платим. И все наши вложенные деньги работают до последней копеечки и приносят дополнительный доход.

Миллион с нуля №14 — влияние налогов на прибыль

Но и это еще не все ….(блин, звучит как фраза из какой-нибудь рекламы, как будто я вам впаривают товар))))

Пассивные инвесторы имеют главный козырь перед трейдерами и теми игроками, кто держит бумаги короткое время — налоговые льготы.

При владении бумагами более 3-х лет, государство освобождает инвестора от уплаты налога на сумму 3 миллиона за каждый год. Иными словами, после 3-х лет у вас будет возможность не платить налоги на сумму в 9 миллионов, через 4 года — 12 млн. и так далее.

Большинству такие лимиты даже и снились. Поэтому на 99,99% можно утверждать, что налоги при продаже платить не придется.

И разрыв (или выгода), в вышеприведенном примере №2 за 20 лет увеличивается до 2,5 миллионов рублей. За 25 лет — до 6,6 млн.

Налоговые льготы действуют только для резидентов РФ. Если будете инвестировать в других странах — такой фокус не прокатит.

Но …. принцип необложения бумажной прибыли сохраняется. Пока не продали — размер налога ноль рублей (долларов, евро).

Где то читал историю про инвестора, обладающего капиталом в несколько миллиардов долларов. Журналисты посчитали его годовой доход и сколько налогов он уплачивал. Вышел какой-то парадокс. Оказалось, он платил в десятки раз меньше налогов (в процентах от дохода), чем рядовые американцы.

Причина? Львиная часть дохода была бумажная прибыль. Годовой доход составлял сотни миллионов. А налоги всего сотни тысяч. И в основном за счет получения дивидендов и продажи части активов при необходимости.

В итоге получалось, что-то около десятых долей процента от прибыли в виде налогов.

Если инвестируете за рубежом, нужно действовать аналогично.

Читайте еще:  12 популярных вопросов про дивиденды — Сбербанк, Газпром и другие

При достижении финансовой цели в будущем, когда мы будем жить на накопленный капитал, чтобы минимизировать потери от налогообложения, нужно просто продавать часть активов на обеспечение жизни. Платя малую толику в бюджет от собственного капитала.

Активные инвестиции

Камень в огород активных инвесторов или трейдеров. Они совершают в течении года постоянные операции купли-продажи. Купил подешевле, продал подороже.

Вот здесь то они как раз и попадают на обязанность платить ежегодно налог на прибыль.

Получается, активные игроки уже априори, в менее выгодных условиях, по сравнению с долгосрочными инвесторами.

Чтобы выйти на тот уровень среднегодовой прибыли, что и пассивному инвестору, трейдеру нужно ежегодно получить чуть больший доход. Насколько? Хотя бы сумму уплаченного налога — на 13%.

Например, рынок растет на 15%. Трейдеру нужно зарабатывать все 17%. На самом деле, с учетом торговых издержек, нужно добавить еще +1-2%. Иными словами, на протяжении 20 лет постоянно переигрывать рынок на 15-20%. А это увы, практически невозможно.

Даже всего один убыточный год (или по крайней мере законченный в ноль) вынуждает его бежать уже более быстрыми темпами. Нужно уже зарабатывать не 18-19% годовых. А 20-25%.

И это только для того,  чтобы просто идти на одном уровне доходности с рынком. А зачем нужны такие качели. Ради чего?

Все надеются зарабатывать трейдингом больше. Много больше, чем растет рынок. Хочешь больше прибыли — увеличивай еще свою среднегодовую доходность. Еще +5-10%. И мы получаем заоблачные нереальные значения — ежегодно нужно обыгрывать рынок процентов на 30-40%.

Именно такая примерная цель должна стоять у трейдера. Будет меньше, смысл всего трейдинга (и получение большей доходности, чем растет рынок в целом) теряется.

Рейтинг
( Пока оценок нет )
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Credit-ws.RU - всё о кредитах и займах, как и где взять кредит
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: